隱藏在Ｋ線圖中的掘金“暗號”

單根長陽線的買進信號

單根長陽線在股市中一般意味著較強的多頭含義，但事實上，就單根長陽線本身而言，并不能簡單進行趨勢判斷，也不能簡單進行買進信號的判斷。在股市中，很多投資者都是在單根長陽線的情況下進行追漲后成為歷史高位的套牢者。如何判斷長陽線的意義？單根長陽線的多頭買進信號需要根據(jù)以下信息進行結(jié)合判斷。

一是必須有量能的確認。在股市中“量比價先行”的道理誰都知道，但在實盤操作中卻很少有人能夠真正做到先看量再看價，或者是在實盤中不好把握放量標準。在實戰(zhàn)中的經(jīng)驗是，單根放量需要第二個交易日的確認，尤其是單根放量過大的時候，隨即的量能很有可能無法跟上，因此，對于投資者來說，放量過多并非是一件好事。其次是放量標準一般是與前期量能比，在前期平均量能基礎(chǔ)上放大至少４０％以上的個股，才能稱得上是“放量”。

二是必須與技術(shù)形態(tài)進行結(jié)合判斷。所謂與技術(shù)形態(tài)結(jié)合判斷，包括兩種情況，其一是只有當(dāng)個股從底部剛啟動時出現(xiàn)的第一根長陽線，及時抓住信號進入才有較好的利差；其二是啟動后漲幅不大隨即進入橫盤整理，在箱體中調(diào)整時間足夠長后，出現(xiàn)的首根長陽線，及時跟進也應(yīng)有較好的短期回報。

三是短期均線的助漲效應(yīng)。就短期走勢看，均線對長陽線出現(xiàn)后的走勢仍有較大的影響意義，當(dāng)５日、１０日、３０日均線都呈現(xiàn)多頭排列之勢時，個股才會有較好的短線機會，但由于均線本身具有一定的時滯性，單純依靠均線判斷顯然并不是很全面。投資者在長陽線出現(xiàn)后，應(yīng)隨時觀察均線趨勢，一旦均線出現(xiàn)挑頭向下伴隨量能的萎縮，則可以判斷短線上攻的力量在減弱，投資者就應(yīng)隨時做好出局準備。

四是單根長陽線如果是伴隨跳空缺口時，需要與基本面結(jié)合進行分析，即基本面是否出現(xiàn)利好題材。如果是利好題材的支撐導(dǎo)致向上跳空長陽線的出現(xiàn)，再結(jié)合個股股價分析，低價位的個股在基本面信息刺激下很有可能出現(xiàn)上漲。相反，如果個股是單純跳空高開走出長陽線，在盤中需要投資者隨時跟蹤其后是否有填補缺口的動向，如果該股走勢沒有回補缺口的意思，則應(yīng)該堅定持股做多。

兩根Ｋ線的運用技巧

兩根Ｋ線的組合情況非常多，要考慮兩根Ｋ線的陰陽、高低、上下影線，無論是兩根Ｋ線還是今后的三根Ｋ線，都是以兩根Ｋ線的相對位置的高低和陰陽來推測行情的。將前一天的Ｋ線畫出，然后，按這根Ｋ線將數(shù)字劃分成五個區(qū)域，如圖３１所示。圖３１

第二天的中線是進行行情判斷的關(guān)鍵。簡單地說，第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低，越有利于下降，也就是從區(qū)域１到區(qū)域５是多方力量減少、空方力量增加的過程。以下是幾種具有代表性的兩根Ｋ線的組合情況，由它們的含義可以得知別的兩根Ｋ線組合的含義。

１如圖３２。右圖一根陰線之后又一根跳空陰線，表明空方全面進攻已經(jīng)開始。如果出現(xiàn)在高價附近，則下跌將開始，多方無力反抗，如果在長期下跌行情的尾端出現(xiàn)，則說明這是最后一跌，是逐步建倉的時候了。要是第二根陰線的下影線越長，則多方反攻的信號越強烈。

圖３２

左圖正好與右圖相反。如果在長期上漲行情的尾端出現(xiàn)，是最后一漲（缺口理論中把這叫做竭盡缺口），第二根陽線的上影線越長，越會下跌。

２如圖３３。這是多空雙方的一方已經(jīng)取得決定性勝利，牢牢地掌握了主動權(quán)，今后將以取勝的一方為主要運動方向。右圖是空方獲勝，左圖是多方獲勝。第二根及線實體越長，超出前一根Ｋ線越多，則取勝一方的優(yōu)勢就越大。

圖３３

３如圖３４。左圖一陽加上一根跳空的陰，說明空方力量正在增強。若出現(xiàn)在高價位，說明空方有能力阻止股價繼續(xù)上升；若出現(xiàn)在上漲途中，說明空方的力量還是不夠，多方將進一步創(chuàng)新高。

圖３４

右圖與左圖完全相反。多空雙方中多方在低價位取得了一定優(yōu)勢，改變了前一天的空方優(yōu)勢的局面。今后的情況還要由是在下跌行情的途中，還是在低價位而定。

４如圖３５。右圖一根陰線被一根陽線吞沒，說明多方已經(jīng)取得決定性勝利，空方將節(jié)節(jié)敗退，尋找新的抵抗區(qū)域。陽線的下影線越長，多方優(yōu)勢越明顯、越大。左圖與右圖正好相反，是空方掌握主動的局面，多方已經(jīng)瓦解。

圖３５

５如圖３６。左圖為一根陰線后的小陽線，說明多方抵抗了，但力量相當(dāng)弱，很不起眼，空方將發(fā)起新一輪攻勢。右圖與左圖正好相反，空方弱，多方將發(fā)起進攻，創(chuàng)新高。

圖３６

６如圖３７。右圖連續(xù)兩根陰線，第二根的收盤不比第一根低。說明空方力量有限，多方出現(xiàn)暫時轉(zhuǎn)機，股價回頭向上的可能性大。

圖３７

左圖與右圖正好相反，是空方出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，股價將向下調(diào)整一下。如前所述，兩種情況中上下影線的長度直接反映了多空雙方力量的大小程度。

７如圖３８。左圖一根陰線吞沒一根陽線，空方顯示了力量和決心，但收效不大，多方?jīng)]有傷元氣，可以隨時發(fā)動進攻。右圖與左圖剛好相反，多方進攻了，但效果不大，空方還有相當(dāng)實力。同樣，第二根Ｋ線的上下影線的長度也是很重要的。

圖３８由三根Ｋ線判斷市場行情

三根Ｋ線組合比兩根Ｋ線組合多了一很長線，獲得的信息就比兩根Ｋ線更多，得到的結(jié)論相對于兩根Ｋ線組合來講要準確些，可信性更大些。因為三根Ｋ線考慮的東西更全面，更深遠。

和兩根Ｋ線的組合情況一樣，我們選出了具有代表性的三根Ｋ線組合的情況，分析它們的表達含義和對多空雙方力量大小的描述，進行大勢推測，預(yù)測次日的大致走向。

１如圖３９。左圖一根陽線比兩根陰線長，多方充分刺激股價上漲，空方已經(jīng)失敗。

圖３９

右圖與左圖正好相反，是空方一舉改變局面的形勢，空方因此而勢頭強勁。

２如圖３１０。左圖為連續(xù)兩根陰線之后出現(xiàn)一根短陽線，比第二根陰線低。說明買方力量不大，這一次的反擊已經(jīng)失敗，下一步是賣方發(fā)動新一輪攻勢再創(chuàng)新低的勢頭。

圖３１０

右圖與左圖剛好相反，賣方力量不足，買方仍居主動地位。

３如圖３１１。左圖為一長陰，兩小陽，兩陽比一陰短。表明多方雖頑強抵抗第一根及線的下跌形勢，但收效甚微，下面即將來臨的是空方的進攻開始。

右圖與左圖相反，多方占據(jù)主動，空方力量已消耗過多，多方將等空方力盡展開反擊。

圖３１１

４如圖３１２。左圖一根陰線沒有一根陽線長，空方力度不夠，多方第三天再度進攻，但未能突破高檔壓力，后勢將以空方進攻為主，空方這次力度的大小將決定大方向。與圖比較會發(fā)現(xiàn)有相似的地方，它們的結(jié)論都是相同的。

右圖與左圖正好相反，多空雙方反復(fù)拉鋸之后，現(xiàn)在輪到多方向上抬，結(jié)果將如何，要看向上的力度。圖３１２

５如圖３１３。右圖一根陰線比前一根長，說明空方力量已占優(yōu)，后一根陽線未超過前一根陰線，說明多方力量已經(jīng)到頭了，后勢將以空方為主角，主宰局面。

圖３１３

左圖與右圖正好相反，是多方的市場，因為第三根陰線比第二根陽線低，多方將唱主角。

６如圖３１４。左圖兩陰夾一陽，第二根陰線比第一根陽線低。左圖是空方占優(yōu)，在下落途中多方只進行了小的抵抗，暫時收復(fù)了一些失地，但在第三天空方的強大打擊下，潰不成軍，空方已占優(yōu)勢。

圖３１４

右圖與左圖相反，是多方的優(yōu)勢。

７如圖３１５。兩陰吃掉第一天的一根陽線，空方的力量已經(jīng)顯示出很強大。多方連續(xù)兩天失利，并不能肯定就完全無望，此時應(yīng)結(jié)合這三根長線前一天的Ｋ線情況加以細分，大約可以分成三種情況。

圖３１５

（１）如圖Ａ。兩陰比兩陽短，說明多方優(yōu)勢還在，還有主動權(quán)。

（２）如圖Ｂ。兩陰比兩陽長，說明空方優(yōu)勢已確立，下一步是空方的主動。

（３）如圖Ｃ。四根Ｋ線中有兩根陽線，說明空方攻勢很明確。另外，單從前兩根Ｋ線看，第四天是多方的主動，但是第四根Ｋ線稍微向上拉了一下就向下直瀉。表明我們原先的多方優(yōu)勢其實是非常的小。根本經(jīng)不起空方的沖擊。

８如圖３１６。這是同上圖剛好相反的圖，只是多方和空方的地位正好調(diào)了一下。

（１）圖Ａ，空方優(yōu)勢仍然在手。

（２）圖Ｂ，空方優(yōu)勢已經(jīng)不在了。

（３）圖Ｃ，多方優(yōu)勢明顯。

圖３１６Ｋ線組合運用的技巧

Ｋ線圖是最基本、最常用的股票分析工具。按照Ｋ線分析理論，任何一種Ｋ線的出現(xiàn)都有其含義。如果幾個Ｋ線組合在一起，其包含的意義就更明確了，可以用來預(yù)測未來的短期走勢。股市高手一般都善于運用Ｋ線投資組合。對于股市高手來說，比較重要的Ｋ線組合有以下幾種：

１錘形Ｋ線及組合。如圖３１７所示：

圖３１７

錘形Ｋ線是一種典型而有效的反轉(zhuǎn)信號，可預(yù)示牛市或熊市的逆轉(zhuǎn)。判斷這一信號是牛市還是熊市逆轉(zhuǎn)信號，主要取決于它在何種市場的走勢中出現(xiàn)。如果在跌勢市場的末期出現(xiàn)錘形Ｋ線，則是潛在的或即將出現(xiàn)的牛市的逆轉(zhuǎn)信號。尤其是在市場連續(xù)下跌之后，“錘”的出現(xiàn)往往帶有探底性質(zhì)，預(yù)示著市場價格已經(jīng)運行在市場的底部或接近底部的區(qū)域，其長長的下影線謹慎而敏感地試探著市場底部的“深度”。當(dāng)它觸及堅實底部時，就敏感而快速地縮回來，從而向投資者們發(fā)出強烈的買入信號。此時投資者應(yīng)該果斷買入，一般都能抓住較好的入貨時機。

由于底部的“刺探”是在很短時間內(nèi)（往往是在半小時內(nèi)）完成的，機會稍縱即逝，對于股民來說，就必須密切關(guān)注市場動態(tài)。

一般說來，市場探底可能重復(fù)數(shù)次，但也可能一次就完成，這取決于市場對底部確認或達成共識的程度。確認或達成共識的程度越高，探底的次數(shù)就越少，完成探底的時間就越短，探底回升的力度就越大。這都可以從“錘”的形狀找到答案。如果能把“錘”信號與市場的底部信號結(jié)合起來考慮，效果將會更好一些。（如圖３１８所示）圖３１８

如果是在升勢市場的末梢出現(xiàn)錘形Ｋ線，就是潛在的或即將出現(xiàn)的熊市逆轉(zhuǎn)信號，預(yù)示著市場的價格運行將改變走勢，從上升的牛市轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌男苁?。此時出現(xiàn)的Ｋ線是倒錘形，錘頭在下，錘尖向上。由于是升市，錘尖破了歷史新高，因此很容易辨認。

倒錘形Ｋ線的出現(xiàn)是比較特殊的情況。在正常情況下，處于升勢中的“多頭”力量，如果沒有突發(fā)事件的發(fā)生一般不會突然減弱，而只會逐漸降溫，頭部也不容易立即確認，而倒錘形Ｋ線的出現(xiàn)卻使頭部在一天之內(nèi)形成。

因此，在實際操作中，當(dāng)?shù)瑰N形Ｋ線出現(xiàn)時，應(yīng)當(dāng)引起投資者的高度警惕，一般不宜再盲目追漲，而應(yīng)該密切注視市場的動態(tài)，一旦別的反轉(zhuǎn)信號也同時出現(xiàn)，則應(yīng)立即出局了結(jié)。（如圖３１９所示）

圖３１９２星形Ｋ線及組合

星形Ｋ線是指一些十字星形狀的Ｋ線，實體很短但帶上下影線，且與鄰近的Ｋ線實體有一定的距離，從而看上去就像夜晚天空中閃閃發(fā)光的星星一樣。星形Ｋ線表示多空雙方力量的暫時均衡。如圖３２０所示。

圖３２０“星”既可以出現(xiàn)在市場的頂部，也可以從市場的底部“升起”。對“星”來說，影子的長短，是陰線還是陽線一般都不太重要，重要的是實體部分應(yīng)與前后鄰近的兩根Ｋ線的實體形成一定的距離，在上升趨勢中要高于（下跌趨勢中低于）前后鄰近兩根Ｋ線的實體。

“星”的形成是由于股價出現(xiàn)了開盤、收盤相同或相近，全天股價波動不大的橫盤走勢。因此，就“星”本身的含義來說，僅僅表示多空雙方勢均力敵，在股價問題上分歧很小。另外，也隱含著多空雙方都在觀望、等待進一步的消息。

這就是為什么星形標志必須和其他Ｋ線結(jié)合使用，或與整個走勢結(jié)合分析的原因。

在Ｋ線技術(shù)分析中，不同位置的“星”被賦予不同的象征意義，短線意義明顯的有出現(xiàn)于跌勢或熊市中的晨星、出現(xiàn)于升勢或牛市中的黃昏之星和既可出現(xiàn)在牛市、也可出現(xiàn)在熊市的十字架星三種。

在實戰(zhàn)中，用小星星來判斷大勢的反轉(zhuǎn)是很受限制的。

因此，小星星僅僅可以作為一個輔助手段來判斷大勢，而不能獨立使用。

３．包含形Ｋ線組合

如果在一個較長Ｋ線后面出現(xiàn)了一個相反性質(zhì)的Ｋ線，并且后一個Ｋ線的實體部分比前一個更大，能夠包含前一個Ｋ線的實體，這就形成了一個包含形Ｋ線組合，也稱“吞噬”。如果是陰線在前，陽線在后，稱為“陽包陰”，反之叫“陰包陽”，如圖３２１所示。

如果一個“陽包陰”出現(xiàn)在熊市中或下跌過程的后期，則其所包含的逆轉(zhuǎn)信號是比較明確的，因為這說明市場的主動性已經(jīng)被多方掌握了?！瓣柊帯币灿性S多變形，如“一陽包二陰”、“—陽包數(shù)陰”等?！瓣幇枴钡奶卣髋c“陽包陰”相同，只不過“陰”、“陽”互換，而“陰包陽”的含義則相反。如果出現(xiàn)在上漲市道中則預(yù)示上漲的趨勢將要發(fā)生逆轉(zhuǎn)，主動權(quán)已落在空方手里。

圖３２１Ｋ線圖形象生動、簡單明了，在反映市場的轉(zhuǎn)勢方面有奇特功效，所以多年來一直是人們分析股市走勢時最常用的方法之一。

但需要指出的是，由于莊家操縱股價行為的存在，憑Ｋ線組合來判斷個股的走勢顯然是不夠的。一般來說，用Ｋ線圖分析大盤還比較可靠，而對于個股來說，Ｋ線組合則不那么可靠。

有些莊家為了做圖形，常常會有計劃地制定股票的開盤價、收盤價、最低價、最高價，這樣的Ｋ線圖當(dāng)然就失去了真實的意義。此時再分析Ｋ線，就需要用成交量和成交金額來進行修正了。

巨量大陰線的買入時機

當(dāng)股指經(jīng)過較長時間的下跌后，股價在已跌得一塌糊涂時仍然陰跌不止，大多數(shù)技術(shù)指標也開始顯示出不同底部特征，成交量在不斷呈現(xiàn)萎縮之勢到了無可再萎縮的地步時，某日，在陰跌不止的下跌行情中，突然股價開始放量大幅急跌，成交量急驟放大，所對應(yīng)的當(dāng)日Ｋ線收出一根大陰線。那么這種下跌途中的Ｋ線組合就是低位下跌途中的大陰線。

對于這種低位下跌途中的大陰線，由于當(dāng)日下跌時，股價跌得又急又快，且成交量巨大，盤中不時有四位數(shù)的大單向下砸盤。中小投資者由于受大盤空頭氣氛的影響和盤中股價的大幅急跌，容易產(chǎn)生恐慌情緒而割肉殺跌。其實這種低位大陰線的出現(xiàn)，一般多數(shù)是莊家所為。莊家為了在低位區(qū)域吸到大量籌碼，就利用恐慌性氣氛，進行刻意打壓。莊家收出恐怖大陰線的目的，大多數(shù)是嚇出驚慌失措的持股散戶的低位籌碼。

因此在股價持續(xù)大幅下跌后，再次看到急挫的大陰線時，一般來說，股價離底部不遠或者急挫時的大陰線出現(xiàn)后，就是底部或階段性底部。此時投資者在操作上，就不應(yīng)賣出，反而待其走穩(wěn)后，還可主動出擊，進場撿便宜。例如重慶啤酒在２００１年１０月１９日，股價經(jīng)前期的小幅下跌后，開始加快急挫并于當(dāng)天放出了３個月以來的天量，雖然第二天還在下跌，但很快就被大幅拉起。如果在１０月１９日這天某個投資者受恐慌性影響而殺跌，賣出手中的該股，第二天沒能及時買回，那將是一個遺憾。相反，如果某位善于洞察莊家行為的投資者，在這天放量急挫中敢于買進的話，其短期收益是非常巨大的。又如佛山照明在前期持續(xù)性的陰跌后，于２００１年８月６日開始低位放巨量收陰線，結(jié)果當(dāng)天就見底，第二天就開始大幅反彈。

從表面來看，在股價縮量陰跌后，出現(xiàn)一根突然放巨量下跌的大陰線確實非常嚇人，然而這正是莊家打壓吸貨的一種常用手法。在一般情況下，這種低位下跌中的巨量大陰線出現(xiàn)后，會有一波較大的上升行情。因此，投資者在以后的實戰(zhàn)中遇到類似的情況，應(yīng)該說是心中有數(shù)了。

操作時應(yīng)注意，低位巨量大陰線出現(xiàn)時，有的是直接見底，有的只是見底信號，并不能表明股價會立刻反彈，這種放量大陰線出現(xiàn)后，股價還有可能下跌，或者在底部持續(xù)橫盤后，跌破止損位時要即時止損。另外，巨量大陰線出現(xiàn)后，在很多時候要第二天或第三天才能見底回升，所以要想介入最好在第二天或第三天介入。介入時最好配合其他技術(shù)分析方法，如果其他分析方法也發(fā)出買入信號時，則勝算更大。

從上下影線中尋找機會

影線分上影線、下影線兩種，一般講上影線長，表示阻力大，下影線長表示支撐強烈，但是由于市場內(nèi)大的資金可以調(diào)控個股價位，影線經(jīng)常被莊家用來進行騙線。上影線長的個股，并不一定有多大拋壓，而下影線長的個股，并不一定有多大支撐，投資者不應(yīng)死教條，見到個股拉出長上影線就拋股，并不一定正確。遇到上影線，投資者不要驚慌。

１試盤型上影線

有些主力拉升股票時，操作謹慎，在欲創(chuàng)新高，或股價行進到某一高點時，均要試盤，用上影線試探上方拋壓，又稱“探路”。

上影線長，但成交量未放大，股價始終在一個區(qū)域內(nèi)收帶上影線的Ｋ線，是主力試盤。如果在試盤后該股放量上揚，則可安心持股，如果轉(zhuǎn)入下跌，則證明莊家試出上方確有拋壓，此時可跟莊拋股，一般在更低位可以接回。注意，當(dāng)一只股票大漲之后拉出長上影線，最好馬上退出。

２震倉型上影線

這種上影線經(jīng)常發(fā)生在一些剛剛啟動不久的個股身上，有些主力為了洗盤、震倉，往往用上影線嚇出不堅定持倉者，嚇退欲跟莊者。

投資者操作要看Ｋ線組合，而不要太關(guān)注單日的Ｋ線。需要指出的是，大資金機構(gòu)可以調(diào)控個股的漲跌，但在市值不斷增大的市場內(nèi)，沒有可以調(diào)控大盤的機構(gòu)，所以講大盤在階段性高位或低位出現(xiàn)了長上影線或下影線指導(dǎo)意義較強。此外，在強勢市場中，有些機構(gòu)資金實力不是很強，它們往往在其炒作的股票中制造一個或幾個單日的長下影線。方法為某只股票在盤中突然出現(xiàn)一筆莫名其妙的、價位極低、手數(shù)較大的成交，而后恢復(fù)平靜，長下影線由此產(chǎn)生，這是其中主力在向廣大投資者發(fā)出“支撐力強”的信號。一般這種股票由于莊家實力不是很強，表現(xiàn)不會太突出，注意真正有大主力的個股不會在底部顯山露水，讓人察覺出“支撐力強”。對影線的判斷，投資者一定要謹慎、辯證地看，莊家用影線做文章的個股很多。

在運用上影線尋找股票時，只要仔細從中尋找規(guī)律，就可以從長長的上下影線中捕捉戰(zhàn)機。

１遇高位下影線宜快進快出

一些莊股在經(jīng)過一段時間的持續(xù)拉升后，使市場失去了追漲的激情，莊家靠拉高出貨行不通了，只好打低出貨。由于莊家持有的籌碼比例相當(dāng)大，幾個交易日也難出完貨，因此會出現(xiàn)反復(fù)拉高打低。這種股票只能短線參與。

參與高位下影線個股炒作，必須選擇主力控盤比例相當(dāng)大的莊股，對于大盤股、績優(yōu)股、科技股等，如果出現(xiàn)下跌往往是持續(xù)下跌的信號，沒有人護盤，就不可能收出長長的下影線，只有控盤的莊股才會在低位出貨后再次拉高出貨，這個反復(fù)的過程就是中小投資者短線的機會。

２遇低位下影線宜果斷跟進

股價長時間在低位運行，突然出現(xiàn)巨量打低，特別是瞬間下跌，一般很快會收復(fù)失地，投資者可快速吃進盤面的賣單，甚至還可以追高。這種低位出現(xiàn)的長長下影線是莊家人為的，一是為了吸引市場關(guān)注；二是為了讓一些“關(guān)系戶”在低位吃貨，相當(dāng)于送禮；三是操盤人員把公家的籌碼壓低給自己。

如果總升幅在幾倍以后回調(diào)，雖然從日Ｋ線圖上看是低位，但周Ｋ線、月Ｋ線卻在半空中，這種急跌的股票謹防莊家出貨。

需要注意的是較長的上影線，尤其是伴隨著大成交量的上影線，往往表明上檔壓力沉重，短線需要回調(diào)。因此一般投資者遇上影線選擇回避。

但有一種上影線，Ｋ線表現(xiàn)與普通上影線無異，股價沖高后快速回落，量增價滯，甚至表現(xiàn)為高開低走的巨量陰線，給人的感覺是股價馬上就要大幅回調(diào)，但次日股價反而高開高走，從此展開一段凌厲的升勢。原來上影線只是主力用來拉高回落、強勢震倉的工具。

股價越過前一頭部后，一般需要回調(diào)，以震出一部分套牢籌碼，利于進一步上揚。少數(shù)兇悍的主力不屑于通過下跌的方式洗盤，而是拉高回落震倉。由于即時圖形表現(xiàn)為拋壓沉重，反彈無力，下檔承接力不強，因此多數(shù)人會望風(fēng)而逃。

當(dāng)然，在上影線中，屬于強勢震倉的畢竟是少數(shù)。有的意在減倉，有的Ｋ線形態(tài)尚未走好，需要蓄勢修復(fù)。根據(jù)經(jīng)驗，股價沖高回落的次日走勢大致有：

（１）低開低走，隨后大幅下跌，此時持股者應(yīng)當(dāng)在跌破止損位時賣出。

（２）高開或者平開后強勢整理，走勢需要進一步觀察。

（３）高開高走，強勢上揚。后一種形態(tài)，正是短線高手孜孜以求的經(jīng)典攻擊圖形，前日的大幅震倉，為今日的大幅上漲提供了安全保障。當(dāng)然在選擇時，必須是即時圖形標準突破，否則再次沖高回落的可能性也大。

從Ｋ線組合中捕捉戰(zhàn)機

在投資理念和操作方法上，不同的投資者有各自不同的特點。但分析基本面，結(jié)合技術(shù)分析卻是每個成熟投資者決定入市的共同點，全面細致的觀察分析可以增加投資成功的概率。其中Ｋ線是最直觀反映股價走勢變化的圖形之一，投資者可從Ｋ線組合及成交量變化所反映的市場信息中尋找買賣機會。以下簡單介紹幾種Ｋ線組合反映的信號。

１股價跳空高開后未回補缺口，跟進

（１）Ｋ線特點。股價在連綿不斷的陰跌中跌幅逐漸減緩，５日、１０日均線逐漸拉平，某日跳空高開，成交量略微放大，隨后５７天內(nèi)未回補缺口，而股價卻躍上新臺階，成交量呈現(xiàn)溫和放量之勢；此時可跟進，耐心持有一段時間，即可享受到豐厚的回報。

（２）成因。股價在經(jīng)過一段時間的陰跌后，最低日交易量不足２，顯示下跌動能已消失，空方力量已減弱，多方主力開始搶奪最后的便宜籌碼，并將股價逐級抬高，先行小幅拉升建倉，讓拋出手中籌碼的投資者再無廉價買回的機會，眼睜睜地看著股價快速拉升。

２底部突破尋找跟進的機會

（１）Ｋ線特點。有類股票在市場風(fēng)起云涌中毫無動靜，不引人注目，股價處于相對低位，并在某個狹窄區(qū)間震蕩反復(fù)，一般要歷時４個交易周，其間曾有成交量極度萎縮的情況出現(xiàn)，當(dāng)股價在此狹窄地帶徘徊時曾有兩次以上假突破之勢，隨后股價又再度回落，５日、１０日、３０日均線逐漸靠近，最低價抬高；某一日收出一根中陽線，成交量較前期放大２倍以上，第二日開盤價在昨日陽線實體的一半上方，當(dāng)日再收一中陽線，成交量繼續(xù)放大，短期均線開始掉頭并向上交叉中期均線，形成多頭排列，則可設(shè)立止損位后大膽介入，一般有２０％左右的升幅，若第二日收陰則保持觀望。

（２）成因。股價的運動具有趨勢特征，趨勢運轉(zhuǎn)到一定時點就會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。股價的震蕩反復(fù)說明主力在耐心清洗短線客，剩下的只有主力和心態(tài)穩(wěn)定的中長線持股者，主力將股價向上拉抬時不會遇到強大的拋壓，股價則逐日向上攀升，短線漲幅較為可觀。

３股價以中陰線跌破平臺區(qū)，賣出

（１）Ｋ線特點。股價在一個平臺區(qū)形成矩形區(qū)間，均線系統(tǒng)黏合在一塊，走勢不明朗，某日卻選擇向下突破，當(dāng)日收盤形成一中陰線，投資者則應(yīng)果斷賣出，否則就要忍受綿延不盡的煎熬，不知底在何方，而且盤出底部更要假以時日，不如及時出局，待形成上行走勢后再行介入不遲。

（２）成因。這也是股市中“強者恒強，弱者恒弱”定律的體現(xiàn)，平臺區(qū)也就是多空雙方勝負未分的戰(zhàn)場，一旦這種格局被打破下跌，顯示空方能量占優(yōu)勢，則應(yīng)順勢而為退出觀望。

４高位利好兌現(xiàn)，堅決出貨

（１）Ｋ線特點。股價已持續(xù)一段時間走在上升通道中，某日報紙公布其利好消息，當(dāng)日開盤即高開，盤中買盤踴躍，成交量急劇放大，一度拉至漲停，而臨收市卻是一根長上、下影的陰線，成交量巨大，當(dāng)日換手達４％，第二日股價無法創(chuàng)出新高，之后股價一路下跌，可見主力莊家出貨之堅決。

（２）成因。主力坐莊往往有后續(xù)利好題材相配合，在散戶投資者未加以了解之時即推動股價節(jié)節(jié)上行；待到消息面世時，也就是利好消息刺激股價高開，引發(fā)跟風(fēng)盤大量涌入，短線窮加追捧，主力順利地倒出手中籌碼，此時成交量的大幅放大即應(yīng)引起投資者的注意；若不慎跟入，觀察其幾天之后均線系統(tǒng)向下發(fā)散，形成空頭排列，則應(yīng)果斷離場觀望，減少損失。

股票市場瞬息萬變，Ｋ線組合也千變?nèi)f化，投資者需要長期觀察了解才能作出正確的判斷，勤于觀察，然后加以修正才能有所獲。投資者要以發(fā)展的眼光來看待股市，不斷積累經(jīng)驗，不斷總結(jié)經(jīng)驗。

用Ｋ線描述市場有很強的視覺效果，是最能表現(xiàn)市場行為的圖表之一。盡管如此，一些常見的Ｋ線組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗總結(jié)了一些典型的形狀，沒有嚴格的科學(xué)邏輯。在應(yīng)用Ｋ線的時候要記住以下幾點。

１Ｋ線分析方法必須與其他方法相結(jié)合。用其他分析方法已經(jīng)作出了該買還是該賣的決定之后，才用Ｋ線組合選擇具體的采取行動的時間和價格。

２根據(jù)實際情況，不斷“修改、創(chuàng)造和調(diào)整”組合形態(tài)。組合形態(tài)只是總結(jié)經(jīng)驗的產(chǎn)物，實際市場中，完全滿足我們所介紹的Ｋ線組合形態(tài)的情況是不多見的。如果一點不變地照搬組合形態(tài)，有可能長時間碰不到合適的機會，要根據(jù)情況適當(dāng)?shù)馗淖兘M合形態(tài)。

３Ｋ線分析的錯誤率是比較高的。市場的變動是復(fù)雜的，而實際的市場情況可能與我們的判斷有距離。從經(jīng)驗統(tǒng)計的結(jié)果中可以證明用Ｋ線組合來研判后市的成功率不是很高，最好與其他技術(shù)指標相結(jié)合來研判股市。

總之，與其他技術(shù)分析方法一樣，Ｋ線組合形態(tài)不是一種完美的技術(shù)，但為了使其更完善，就應(yīng)該了解每種組合形態(tài)的內(nèi)在和外在的原理，以便更好地把握這種方法。

３０分鐘Ｋ線的買賣機會

股民在買賣股票時，買賣點的把握是非常重要的，因為只有抓住準確的介入時機才能達到差價空間的最大化，從而讓自己贏利的目的得以實現(xiàn)。

從技術(shù)分析方面來說，日Ｋ線圖是最常用的技術(shù)分析工具，但它只適用于周期性的天數(shù)，從短線操作的靈活應(yīng)用來看，就顯得滯后了，尤其在買點和賣點的跟蹤上，不能體現(xiàn)其超前性。這就需要利用更短的周期走勢圖——３０分鐘Ｋ線走勢圖。

之所以選擇３０分鐘走勢圖，是相對于日線、６０分鐘、１５分鐘和５分鐘綜合研判而定的，因為它的周期在這幾者之間正好處于中間水平，所以周期既不是很長也不是很短，利用起來的準確率也就會相對提高。

下面，我們以某股２００５年的一段３０分鐘Ｋ線圖為例進行分析。

從圖３２２可以看出，從這只股票在２００５年１月８日到１月１０日這三天的日Ｋ線圖形態(tài)來看，股價在沖高后出現(xiàn)了縮量回落整理的走勢，并且在２０日均線上站穩(wěn)，形態(tài)上顯示為多頭的良好趨勢。但是憑這點還不能確定此時為最佳的介入時機。

這時投資者就需要打開３０分鐘走勢圖，從中可以發(fā)現(xiàn)兩點與日Ｋ線不同的現(xiàn)象（圖３２３）。首先是股價受到了２０日和１２０日兩條均線的支撐，并且交叉在一起，有拖著股價向上盤升的趨勢；２５０日均線距離股價的距離也較近，說明下檔的支撐更為有力，成交量也出現(xiàn)了蓄勢萎縮的特征。圖３２２圖３２３其次，技術(shù)指標中的ＭＡＣＤ從低位開始緩緩企穩(wěn)，兩條平滑平均線出現(xiàn)兩次交叉，這表明股價上漲欲望強烈，并且都處在零軸附近，顯示位置不是很高，也不是很低，正好合適。

之所以將股價移動平均線設(shè)置為２０日、１２０日和２５０日，參考的技術(shù)指標為ＭＡＣＤ。這樣做的目的是為了系統(tǒng)地透視股價目前在時間和空間上所處的位置。

因為２０日、１２０日和２５０日均為三條長期均線，所以用在這里是為了達到長短相互結(jié)合的趨勢化意義，也就是說利用的是３０分鐘Ｋ線圖進行短線的操作，但實際上做參考的是長周期的均線以及中長期的技術(shù)指標，只有這樣才能確保買入價位的風(fēng)險性降到最低，同時在時間上也占有絕對的優(yōu)勢，還可以避免股價的震蕩調(diào)整時期。

通過以上的分析，投資者再看這只股票就會得出以下結(jié)論：

在３０分鐘Ｋ線圖里，當(dāng)股價經(jīng)過調(diào)整上穿并且站穩(wěn)在長期均線２０日線時，出現(xiàn)的橫盤小幅震蕩都是短線吸納的最佳機會。在這里，另外兩條長期均線１２０日和２５０日線與２０日股價線運行方向一致，且所處的位置也比較相近。

ＭＡＣＤ技術(shù)指標從低位產(chǎn)生兩次金叉，處于零軸平衡狀態(tài)，這意味著股價啟動拉升前的蓄勢征兆，此時的買點往往具有趨勢性的指導(dǎo)意義，不僅能讓投資者回避股價波動帶來的風(fēng)險，而且對贏利的時效性還能起到積極的作用。

下面再舉一個例子：

圖３２４是某個股在２００５年４月下旬到５月中旬的一段日Ｋ線走勢。在４月２８日這只股票收出了大陽線，一舉突破了前期兩個波段的高點，成交放出了一段時間的大量，顯示了進入的跡象。從突破意義上講，該股后市有進一步向上擴展空間的可能，而大陽線正是不錯的買點。

圖３２４這是站在日Ｋ線宏觀的分析角度去衡量的，投資者如果按照突破后買進的原理買進，短期內(nèi)往往有被套牢的可能。這時候如果利用３０分鐘Ｋ線圖就能找到很多的有利依據(jù)和技術(shù)買點。

圖３２５是這只股票２００５年４月１２日到５月１１日的３０分鐘走勢圖，從圖中可以看出，４月２８日的３０分鐘趨勢出現(xiàn)加速上揚，并且股價超過了上個波段的高點，有繼續(xù)上漲的可能，這也符合買進的條件，但是這時候的ＭＡＣＤ技術(shù)指標中的紅色柱狀線卻沒有跟隨股價的上漲而創(chuàng)出新高。這反映出該股內(nèi)在的動能不足，也預(yù)示股價很快將出現(xiàn)調(diào)整，所以投資者可暫時不進行參與，等待股價的回落。

圖３２５

當(dāng)股價回落到半年線附近，ＭＡＣＤ技術(shù)指標也接近零軸，并且有從低位勾頭向上的征兆時，正是非常好的買點，隨后該股果然上漲幅度達到１４％左右。

周Ｋ線的運用技巧

周Ｋ線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的Ｋ線圖。不少投資者都比較重視對日Ｋ線的分析，但對于周Ｋ線，在短線的操作中卻常常忽視。其實日Ｋ線是對一個交易日的記錄，由于變化太快，極易出現(xiàn)技術(shù)性陷阱。而周Ｋ線反映的是一周的交易狀況，短期Ｋ線上出現(xiàn)的較大波動在周Ｋ線上一般都會被過濾或燙平。因此，如果能夠?qū)⑷眨司€的分析和周Ｋ線的分析相結(jié)合，對操作指導(dǎo)的效果會更好。

在實際操作中，對于買賣時機的把握，首先要分析周Ｋ線是否安全，然后再分析日Ｋ線的組合和量價關(guān)系配合是否合理，最后才能在適當(dāng)?shù)臅r機選擇操作方向。一般而言，將兩者結(jié)合起來分析，操作上可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日Ｋ線的組合來判斷短線的操作方向，難免會面臨較多的不確定性風(fēng)險，同時也容易形成追漲殺跌的習(xí)慣，在強勢的行情中往往會過早拋掉手中的獲利籌碼，在弱市行情中又由于反彈力度時強時弱難以掌握，很容易被套。

從表面看，周Ｋ線與日Ｋ線的形態(tài)有時是相同的，但由于兩者所覆蓋的交易周期上的差異，所透露出的操作方向有時會完全不同，甚至?xí)o出相反的買賣信號。周Ｋ線的分析在應(yīng)用一般Ｋ線分析的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該注意以下幾點：

１周Ｋ線在連續(xù)出現(xiàn)陰線而超跌時，出現(xiàn)兩根以上的周Ｋ線組合表明有止跌的跡象，說明其后可能會有力度較大的反彈或反轉(zhuǎn)行情出現(xiàn)。這時買入后可不必依照日Ｋ線的分析過早賣出，可以適當(dāng)增加持股的時間。

２在連續(xù)的下跌行情中，對周Ｋ線而言，要等到較長的下影線和成交量極度萎縮同時出現(xiàn)時，才考慮是否介入，而不應(yīng)僅靠日Ｋ線的分析來判斷操作的時機。

３在上漲行情中，如果周Ｋ線呈現(xiàn)出量價齊增的態(tài)勢，下周應(yīng)該還會有新的高點出現(xiàn)。如果周初盤中出現(xiàn)低點，一般不要依照日Ｋ線的提示考慮賣出，反而應(yīng)當(dāng)視為較好的短線介入時機而考慮短線買入。

４如果周Ｋ線在連續(xù)上漲之后出現(xiàn)了較長的上影線，與此同時，成交量也明顯放大，表明行情即將進入調(diào)整，此時通?？梢钥醋鍪琴u出的信號，應(yīng)在下周初及時出局，不一定要等到日Ｋ線發(fā)出賣出信號時再做決定。

５如果大盤下跌后出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖的跡象，在有理由認為反彈不會演變成為反轉(zhuǎn)的情況下，周Ｋ線若出現(xiàn)了實體較大的光頭光腳的大陽線，一般應(yīng)該視作見頂回落的信號。在大多數(shù)情況下周Ｋ線會出現(xiàn)一兩根陰線，因此，這種情形下周Ｋ線出現(xiàn)的大陽線也應(yīng)當(dāng)作為賣出信號來對待。

由于周Ｋ線的時間跨度要遠遠大于日Ｋ線，在出現(xiàn)同樣的Ｋ線組合的情況下，周Ｋ線所預(yù)示的買賣信號的可信度要遠遠高于日Ｋ線。此外，如果能把對周Ｋ線的分析和其間的股價形態(tài)分析結(jié)合起來，分析的效果會更佳。

如何看月Ｋ線圖

實踐證明，Ｋ線的周期越長，對研判后市的價值越大，其可靠程度也就越高。反之，則后市的變化較難把握。例如，如果某只股票月Ｋ線圖上出現(xiàn)一根“十字星”和上影線很長的“射擊之星”或“倒錘頭”，并且這根“倒錘頭”Ｋ線又是在股價上漲之后出現(xiàn)的，這就預(yù)示著這只股票在未來的日子里一定會陰跌不止，即使途中偶有反彈后也會繼續(xù)下跌，直到大行情發(fā)動前的起步位置。

因此，凡是不知道這種月Ｋ線形態(tài)意義及其危害的，在股價下跌的中途買進的投資者，不但不能搶到反彈，反而會被套牢。

以上講的是觀察月Ｋ線的逃頂技術(shù)，逃頂技術(shù)的參照指標還有ＫＤＪ（隨機指標），凡是月Ｋ線ＫＤＪ指標在９１～１０５之間緩緩向下的股票，投資者必須果斷賣出。

圖３２６中某股在２００６年２月大幅上揚之后，３月的月Ｋ線出現(xiàn)了一根長長的上影線，這說明大家都在拋出股票；ＭＡＣＤ在高位死叉后，一直沒有拉升；ＫＤＪ指標高位死叉后緩緩向下，一路走弱，中間偶有反彈也是弱勢反彈，股價漲得不高，ＫＤＪ卻沖得很高。月Ｋ線圖中這種走勢的股票，投資者千萬別介入，否則就會給自己帶來不必要的損失。圖３２６６０日Ｋ線操作法則

６０日Ｋ線在操盤中有重要的指導(dǎo)作用，由于不少中線莊家吸籌時間都在一個季度左右，所以６０日Ｋ線成為波段操作的利器。股價突破６０日Ｋ線，往往是中級行情啟動的信號；而股價跌破６０日Ｋ線，則意味著中期行情的終結(jié)。股價在６０日Ｋ線之下運行時，說明該股正處于回調(diào)趨勢，投資者此時不適宜買入股票；而股價在６０日Ｋ線之上運行時，說明該股中線向好，投資者此時可結(jié)合短線指標，尋找短、中皆宜的個股。利用６０日Ｋ線的操作要點有：

１股價處于低價區(qū)時，６０日Ｋ線拐頭向上前后的區(qū)域可認為是莊家的成本區(qū)。所謂低價區(qū)，是指股價處在中長莊莊家的收集區(qū)間，從最低點算起升幅一般不超過３０％。這種情況下，６０日Ｋ線附近就是莊家的成本區(qū)間。莊家收集完畢之后，多數(shù)會有洗盤的過程。因為，在低價區(qū)股價突破已拐頭上行的６０日Ｋ線時，表明中級行情已啟動，這是低風(fēng)險、高收益、高效率的買進時機，投資者應(yīng)該及時跟進。

２股價突破６０日Ｋ線前下跌的時間越長，一旦突破之后反轉(zhuǎn)的可能性大增。

３股價突破６０日Ｋ線前后需同時滿足６０日Ｋ線拐頭上行的條件，如果該線保持下行趨勢時突破該線往往是反彈行情，可視為突破無效。

４突破６０日Ｋ線之后再度向該線靠攏，這是莊家的洗盤行為，此時投資者可越跌越買。

５股價在高價區(qū)跌破６０日Ｋ線，則為中級行情的終結(jié)。所謂高價區(qū)，是指股價在莊家成本的相當(dāng)升幅以上，特別是１００％以上。在這個區(qū)域，如果股價有效跌破６０日Ｋ線，一般都已經(jīng)過一段較長時間的橫盤震蕩，莊家的貨也出得差不多了。所以，股價在高價區(qū)經(jīng)過一段時間橫盤而跌破６０日Ｋ線，不管是短線還是中線，都不要有幻想，投資者應(yīng)及時出貨，回避即將到來的暴風(fēng)雨。

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